“吴牛喘月”，是形容过分畏惧的一句比喻式的成语。
吴牛，指江南一带的水牛（因为江南一带属古代的吴国）。水牛怕热，夏天喜欢泡在水塘里，歇在树荫下。它最怕中午猛烈的太阳；有时晚上看见月亮，以为是太阳，也吓得气喘起来。
有人由于害怕某种事情。因而经常戒备，发现了一些似是而非的、虚幻的迹象，竟也立刻心神不安、害怕得很，这就叫做“吴牛喘月”。
南朝宋刘义庆《世说新语•言语》记载：晋初，官至“尚书令”的满奋，有一次去见晋武帝。晋武帝接待他，叫他靠北窗坐下。北窗口立着一扇透明的琉璃屏风，看去好像只有一个挡不了风的空架子。满奋向来怕风，因此不敢坐到北窗那边去，但是皇帝让他坐，又不便不坐，这就进退两难，一时不知怎样才好。晋武帝知道满奋有怕风的毛病，见他这样，料到他没有认出屏风上的琉璃，于是指指琉璃屏风，笑了起来。这时，满奋才发现自己闹了笑话。他一边走向北窗的座位，一边自我解嘲，笑道：“ 臣犹如吴牛，见月而喘。”
也可用“吴牛喘月”指酷热的暑天。例如唐李白《丁都 护歌》：“吴牛喘月时，拖船一何苦。”